admin
Milliyet.com.tr/ÖZEL Geçtiğimiz yılın en beğenilen ve risksiz yatırım araçlarının başında gelen mevduat faizlerinde yeni yıl prestijiyle Merkez Bankası’nın faiz indirimlerine devam etmesiyle birlikte düşüş eğilimi sürüyor.
Son olarak Merkez Bankası geçtiğimiz hafta siyaset faizini 250 baz puan düşürerek yüzde 42.5 düzeyine çekmişti. TCMB Faiz indirimi öncesinde mevduat faizleri yüzde 48 düzeyine kadar çıkarken, bankalar mevduat sahiplerine uyguladıkları faiz oranlarını birkaç puan daha aşağı çekti.
BANKALAR NEDEN DAHA YÜKSEK FAİZ VERİYOR?
Merkez Bankası siyaset faizini yüzde 42.5 düzeyine çekse de bankalarda mevduat faizleri yüzde 47 civarında şekilleniyor. Pekala bankalar neden siyaset faizinin üzerinde faiz veriyor? Şu anda 1 milyon TL’nin aylık getirisi ne kadar oldu? İlerleyen süreçte faizlerde taraf ne olur? Mevzuyla ilgili tüm merak edilenleri milliyet.com.tr’ye pahalandıran 3. Göz Danışmanlık Kurucusu Hikmet Baydar şu sözleri kullandı: “Bankaların verdiği yüksek faiz daha çok kısa vadeli mevduat içindir. Bu sayede yüksek faizle uzun vadeli kredi kullandırıp, düşen faizlerle ileride daha düşük mevduat maliyetine katlanacakları için kullandırdıkları sabit faizli uzun vadeli kredilerde kar marjları da artmış olacak. O yüzden kısa vadede mevduata yüksek faiz vermeye devam ediyorlar.
‘KISA VADELERDE DE FAİZ DÜŞÜŞÜ OLDU’
Ancak son vakitlerde kısa vadelerde de bir ölçü faiz düşüşü oldu. O yüzden kimi bankaların mevduat faizlerini %38’lere kadar düşürdüğünü, yüksek faiz verenlerin ise daha çok para çıkışına neden olmamak için bu oranlarla devam ettiğini düşünüyoruz. Ucuz kaynak girişiyle birlikte kısa vadede de bütün bankaların azamî %43 düzeyini geçmeyeceğini düşünüyoruz.
‘REKABETÇİ FAİZ VERMEYE DEVAM EDEBİLİRLER’
Enflasyondaki düşüş trendi devam ettiği takdirde TCMB’nin de siyaset faizlerini düşürme ihtimali yüksek. Fakat mevduat/kredi faizlerini etkileyen öteki birçok kıymetli faktörler de var. Bankalara getirilen sınırlamalar, kredi kullandırım koşullarının zorlaştırılması üzere konular da tesirli oluyor. Sıkı para siyasetinin tesirlerini burada da görmekteyiz. Ucuz kaynak ucuz kredi demek olsa da ucuz kaynak daha düşük faizli mevduat demek. Fakat bankalar sendikasyon ve depo üzere diğer kanallardan daha ucuz kaynak bulduğunda, mevcut kredileri sürdürmek ve maliyetleri aşağı çekmek için bu kaynağa yöneleceklerdir. O vakit kısa vadeli mevduat faizlerinin de düştüğünü daima birlikte göreceğiz.
Nisan ayı toplantısında TCMB’nin siyaset faizini 250 baz puan daha indirmesi büyük mümkünlük. Bunu gören bankalar da daha fazla kısa vadeli mevduatla uzun vadeli ve yüksek faizli fonlama imkanını elde etmek için rekabetçi faiz vermeye devam edebilirler.
Burada kritik mevzu yüksek faizle kredi verme imkanlarının daralıp daralmayacağıdır. Kredi faizlerinde düşüş olursa ki birtakım kredilerde bu istikamette sinyaller var, mecburen kısa vadeli mevduatlarda da faiz düşüşü 2 puana kadar olabilir.
‘AYLIK 35 BİN TL GETİRİSİ VAR’
Şu anda 1 milyon TL’nin 32 günlük getirisi %47 faiz ile 35.025,00 TL’dir 32 gün sonra alınacak bakiye 1.035.025 TL civarında olacaktır.
YATIRIMCILAR MEVDUATA YÖNELİMİNİ SÜRDÜRMELİ Mİ?
Mevduat ile borsanın risk kümesi birebir değil. Borsada kıymet kaybı, hatta tahta kapamalar nedeniyle büsbütün paranın kaybedilme riski var. Halbuki mevduatta bu türlü bir risk yok. Bizce kısa vadeli mevduatlar ve para piyasası fonları hala cazip. O yüzden paha kaybı riski almak istemeyenlerin bu yatırım aracında kalmaları daha mantıklı görünüyor. Jeopolitik riskler her vakit piyasalarda dalgalanmalar yaratabilir.”
